近日，苏州杰锐思智能科技股份有限公司(简称“杰锐思”)公开披露了首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的审核问询函的回复。监管层重点关注了杰锐思创业板定位、研发费用、经营性现金流等问题。此次IPO，杰锐思欲募资60363.91万元，分别用于智能装备产业化建设项目、研发及数据中心建设项目和补充运营资金。
　　创业板定位被问询
　　据招股书介绍，杰锐思是专业从事智能检测设备和智能生产组装设备(线)的研发、设计、生产及销售的科技型企业。依托先进的力学检测技术，公司稳步发展、持续创新，实现了向精密运控、机器视觉等技术领域的拓展，逐步构建了涵盖3C、新能源等行业的业务体系，形成了以3C力学检测、锂电池制造等智能设备为发展核心的产品分布。
　　报告期(指2019年至2022年1-6月，下同)内，杰锐思的营业收入分别为29677.18万元、43408.88万元、55686.57万元和18881万元，其中2020年和2021年分别同比增长46.27%和28.28%；同期公司归母净利润分别为3039.14万元、3211.36万元、6248.30万元和1011.57万元，其中2020年和2021年分别同比增长5.67%和94.57%。
　　《经济参考报》记者注意到，深交所对杰锐思IPO申请文件共问询了25个问题，涉及规范性问题、信息披露问题以及其他问题等。
　　关于杰锐思的创业板定位问题，深交所要求杰锐思结合目前行业内的主流技术及技术迭代进程，说明核心技术是否为行业内通用技术；根据研发的技术及其功能性能、取得的研发进展及其成果、获得的专业资质和重要奖项等，详细说明拥有和应用的技术及其先进性，是否具备较强的创新能力。
　　在回复报告中，杰锐思共列举了16项核心技术。杰锐思称，公司已掌握多项核心技术，并充分应用于各类主要业务，截至2022年6月末，公司已获授权境内专利232项，其中发明专利16项、实用新型专利209项、外观设计专利7项，已获得授权软件著作权74项，研发成果丰富。目前，杰锐思还有12项在研项目，其应用领域涵盖3C智能检测及智能组装，锂电生产、半导体封装测试、汽车和工程机械等业务领域。
　　杰锐思还表示，公司通过持续创新，在行业通用技术的基础上，根据自身需求对各项技术进行深度开发和整合运用，形成了具有自身特点的技术体系和十数项与主要业务密切相关的核心技术。近年，依托较强的研发能力、快速的业务发展以及优质的客户群体公司获得了多项重要荣誉和奖项，2022年8月，公司成功取得国家专精特新“小巨人”企业称号。公司的创新能力得到了市场、客户以及主管部门的认可，公司具有较强的创新能力。
　　经营性现金流量净额波动大
　　在杰锐思经营业绩稳健增长的同时，其“造血”能力却存在较大波动，报告期内公司经营活动产生的现金流量净额分别为-4009.79万元、3592.41万元、-5466.24万元和305.98万元。报告期各期，杰锐思经营活动现金流量净额与净利润的差额分别为-7048.93万元、381.05万元、-11714.53万元和-705.58万元。
　　对此，监管层要求杰锐思结合行业特点、销售模式、信用政策等，分析经营活动现金流量净额为负的原因以及对公司经营稳定性的影响。
　　杰锐思回复称，2019年和2021年公司经营活动现金流量净额低于净利润较多，主要系公司当期下半年收入确认较多，受货款期末仍处于信用期内暂未回款等因素影响，应收账款较上年末增加较多，使得公司经营活动产生的现金流量净额为负。
　　从行业特点来看，杰锐思终端产品应用领域主要集中于消费电子行业，受消费电子行业增长以及该行业产销旺季普遍集中于下半年的影响，公司应用于3C领域的智能检测设备、智能生产线以及应用于锂电制造领域的锂电生产设备等产品收入在2019年度和2021年度实现了较为显著的增长，大部分于四季度达到验收或收入确认条件，使得2019年末和2021年末的应收账款较上年末呈现较大幅度的上涨。
　　从销售模式及主要客户信用政策来看，2019年度新增的摄像头支架组装生产线项目较大，于2019年三季度开始下达量产订单并陆续生产发货，并于2019年底验收，使得第四季度确认的收入较去年同期增长较多。2021年度公司主要客户对于MacBook的触摸板测试设备需求量增加较多，在下半年新增较多订单，由于相关产品为成熟产品，交付及验收周期相对较短。比亚迪的信用政策为6个月，领益智造的信用政策主要为月结120天，使得2021年末应收账款较去年年末增加较多。
　　杰锐思强调，公司经营活动现金流量净额为负数的原因主要是受收入季节性特征的影响，第四季度确认的收入占比较高，而采购并不集中于第四季度，随着收入规模的扩大，导致经营性应收项目增加较多。结合公司的偿债资金来源和偿债能力指标来看，偿债风险和流动性风险较小，对公司的经营稳定性不存在重大影响。截至2022年6月末，公司货币资金余额中未受限资金余额为9046.29万元，可使用的货币资金余额相对充裕。
（文章来源：经济参考网）